市值Observation
光模块,开启大反攻?
近期,A股光模块三巨头中际旭创、新易盛、东山精密在经历大幅回撤后强势反弹。业绩方面,三家公司2026年三季度均保持高速增长,其中中际旭创业绩确定性最高,东山精密增速最快,新易盛受泰国洪灾影响环比短暂下滑。行业层面,光模块具备客户认证、技术迭代及上游核心物料紧缺三重高壁垒,且受益于AI驱动的量价齐升,高盛预测2028年全球市场规模将达1485亿美元。目前,中际旭创凭借高市占率和锁料能力领跑,新易盛主打差异化效率,东山精密依靠垂直整合提升弹性。市场分析认为,此前股价波动主要源于叙事摇摆及资金面扰动,基本面高增长预期未变。